(NYSE:FLNG) Transcription de l'appel sur les résultats du deuxième trimestre 2023

FLEX LNG Ltd. (NYSE : FLNG) Transcription de l'appel aux résultats du deuxième trimestre 2023 16 août 2023 FLEX LNG Ltd. Le BPA déclaré est de 0,52 $ par action, les attentes étaient de 0,64 $.Oystein Kalleklev : Salut tout le monde. Je m'appelle Oystein Kalleklev, PDG de Flex LNG et nous présentons aujourd'hui nos chiffres du deuxième trimestre. Je serai accompagné aujourd'hui par notre directeur financier, Knut Traaholt, qui vous expliquera les données financières un peu plus tard dans la présentation. Avant de commencer, je voudrais également mentionner que nous avons notre session de questions-réponses à la fin de la présentation où vous pouvez envoyer vos questions soit en utilisant la fonction de chat, soit en envoyant un e-mail à [email protected], et si vous avez le meilleur question pour aujourd'hui, nous avons quelques cadeaux pour vous. Le cadeau numéro un est donc notre combinaison de chaudière Flex LNG. Nous venons de terminer l'amarrage de quatre de nos navires. Donc – et ceux-ci sont très agréables lorsque vous effectuez des améliorations ou de la maintenance. Ainsi, vous pouvez l’avoir tout en effectuant quelques rénovations domiciliaires.

Maxim Tupikov/Shutterstock.com Nous avons également votre T-shirt de course Just Flex It, que nous utiliserons au marathon d'Oslo le mois prochain. Et enfin, nous avons un nouvel ajout de lunettes de soleil Flex LNG. J’espère donc que vous enverrez de bonnes questions. C'est toujours la partie la plus amusante de ces présentations. Donc, avant de commencer, je soulignerai également notre avertissement. Nous fournirons quelques déclarations prospectives dans cette présentation. Nous utiliserons certaines mesures non conformes aux PCGR telles que le TCE et les chiffres ajustés et bien sûr, nous ne pouvons pas tout aborder en détail au cours de cette courte présentation. Nous aimerions donc également que vous souligniez le fait que vous pouvez lire notre publication sur les résultats, que nous avons également présentée aujourd'hui. Commençons donc par les faits saillants. Commençons donc par les faits saillants. Les revenus pour le trimestre se sont élevés à 86,7 millions de dollars, conformément à nos prévisions de 85 à 90 millions de dollars. Cela s'est traduit par un bénéfice solide, de 39 millions de dollars, soit 0,73 dollar par action. Le bénéfice net ajusté, où nous incluons uniquement les gains réalisés sur d'autres dérivés, et non les gains non réalisés, s'est élevé à 28,2 millions de dollars, soit 0,53 $ par action. Au cours du trimestre, nous avons effectué la mise en cale sèche de trois navires conformément au calendrier et au budget, ce qui signifie que nous avons complété le calendrier de mise en cale sèche pour l'année avec quatre navires mis en cale sèche au premier semestre. Ces trois mises en cale sèche au deuxième trimestre étaient alors la principale raison pour laquelle nous avons des revenus inférieurs au deuxième trimestre par rapport au premier trimestre, mais avec tous les navires de nouveau en service à partir du second semestre, nous réaffirmons nos prévisions de revenus de 90 millions de dollars à 95 millions de dollars. au troisième trimestre et des attentes un peu plus élevées au quatrième trimestre, de 90 à 100 millions de dollars, en fonction un peu de la force du marché spot pour un navire que nous avons en affrètement à durée variable plus élevée. Nous réaffirmons donc également nos prévisions de revenus pour l'année, soit 370 millions de dollars et un EBITDA ajusté compris entre 290 et 295 millions de dollars. Nous sommes également heureux d'annoncer aujourd'hui que Cheniere a, comme prévu, prolongé l'affrètement à temps Flex Vigilant de fin 2030 au milieu de 2031. Comme certains d'entre vous s'en souviendront peut-être, nous avons prolongé l'année dernière trois navires avec Cheniere où ils avaient cette première option visant à prolonger ce navire de 200 jours, puis à obtenir notre option de le prolonger de deux ans supplémentaires. Ainsi, au total, nous avons aujourd'hui un retard ferme minimum de 55 ans, qui peut être prolongé jusqu'à huit ans si les charters utilisent toutes les options de prolongation. Ainsi, avec notre carnet de commandes très sain, notre solide situation financière avec 450 millions de dollars de liquidités et aucune échéance de dette avant 2028, après tout le refinancement que nous venons de réaliser, nous ne devrions donc pas être surpris que le Conseil déclare un dividende de 0,75 $. par action pour le deuxième trimestre. Cela porte les dividendes des 12 derniers mois à 3,25 $ par action, soit un rendement d'environ 10 %. Donc, comme je l'ai mentionné, nous avons été très occupés à faire des mises en cale sèche cette année. Nous avons amarré Flex Endeavour en mars, à Singapour. Nous avons installé notre navire jumeau Flex Enterprise à Singapour en avril, puis nous avons fait accoster deux navires, les navires jumeaux Ranger et Rainbow, en juin ; Ranger au Danemark et Rainbow à Singapour. Nous avons indiqué dans notre présentation du quatrième trimestre que nous prévoyions que ces mises en cale sèche prendraient entre 80 et 90 jours et nous avons fini par 77 jours. Donc légèrement en avance sur nos indications en matière de temps. CapEx, également conforme aux estimations d'environ 20 millions de dollars de CapEx associés à ces quatre cales sèches. Et avec ça, nous n’avons plus de cales sèches pour le reste de l’année. Comme mentionné, nous aurons deux mises en cale sèche l'année prochaine, probablement quatre en 2025, trois en 2026, puis nous aurons des vacances en 2027 sans aucun programme de mise en cale sèche pour cette année-là. Cette diapositive est donc la même que celle que vous avez vue le trimestre dernier. Nous réaffirmons la prévision de l'année, soit 370 millions de dollars de revenus attendus. Nous avions environ 92,5 millions de dollars au premier trimestre, légèrement inférieurs au deuxième trimestre en raison des trois mises en cale sèche, et aussi parce que le marché spot un peu plus faible a eu un impact sur le navire que nous avons en affrètement à durée variable plus élevée. Avec la remise en service de tous les navires, nous nous attendons à ce que les revenus augmentent au troisième trimestre, entre 92 et 95 millions de dollars, puis avec un peu plus de variabilité au quatrième trimestre, car le marché au comptant peut vraiment décoller, en particulier si l'on considère les couvertures hivernales récemment réalisées. Nous prévoyons donc un chiffre d’affaires compris entre 90 et 100 millions de dollars au quatrième trimestre, pour un total d’environ 370 millions de dollars. Donc - et vous voyez également que les revenus sont plus élevés que l'année dernière, où nous avons enregistré environ 348 millions de dollars de revenus. Et cela malgré le fait que nous prenons quatre navires en cale sèche cette année et cela est dû au fait que nous avons revu le prix du portefeuille de navires et prévoyons que les revenus équivalents en affrètement à temps cette année seront d'environ 80 000 $, ce qui est plus élevé que l'année dernière. En regardant donc le portefeuille de carnet de commandes, comme mentionné, Flex Vigilant s'est étendu de fin 2030 au milieu de 2031. Et comme vous pouvez le voir, nous avons un carnet de commandes important avec 54 ans de carnet de commandes minimum. Nous avons ces deux étoiles. C'est le premier navire entièrement ouvert, le Flex Ranger, qui a été récemment amarré. Elle est ouverte au deuxième trimestre 2027 et Flex Constellation à la mi-2027. J'y reviendrai plus tard dans la présentation. Ce sont des positions très attractives si l’on compare les tarifs à terme et les prix de construction neuve des navires destinés à être livrés à partir de 2027. Ainsi, une fois que nous aurons finalisé la commercialisation de ces navires, nous passerons au prochain poste ouvert qui est Flex Aurora et Flex Volunteer qui sont fixés à Cheniere avec une relivraison début 2028, s'ils exercent les options pour ces navires, ce que nous faisons. attendez-vous à ce qu’ils le fassent. Nous pensons, en général, qu’un grand nombre de ces options seront déclarées étant donné la direction que prendront les taux à terme. Comme vous pouvez le voir, nous avons également sur la moitié inférieure du Flex Artemis, le seul navire qui fait partie de notre affrètement à durée variable plus élevée où le tarif est ajusté en fonction des conditions du marché spot et le marché spot semble très fort pour la seconde moitié de l'année et c'est pourquoi nous avons une fourchette un peu plus large de revenus attendus au quatrième trimestre par rapport au troisième trimestre. En regardant cette diapositive, nous l'avons utilisé plusieurs fois. Il suffit de regarder où notre bénéfice ajusté par action est de 0,53 $ pour ce trimestre. Au cours des 12 derniers mois, cela représentait environ 3 $ par action. Les dividendes ordinaires étaient de 3 $, puis nous avons versé quelques dividendes spéciaux, compte tenu de la solide situation financière de la société au cours des 12 derniers mois et nous sommes passés de 3,75 $ par action de dividende courant à 3,25 $, mais cela reste un niveau confortable et donnant à nos investisseurs un rendement courant de 10 %. Les facteurs de décision ont également été abordés de manière très détaillée. Dans le passé, le deuxième trimestre est bien sûr généralement le trimestre le plus faible en termes de bénéfices sur les navires au comptant, mais comme vous pouvez le constater, la plupart de ces couleurs sont vertes, comme je l'ai déjà expliqué pour les raisons. Sur ce, nous passerons aux principaux faits saillants financiers. Knut ?